내 투자 수익이 절반 넘게 털릴 수 있다? 새로운 투자 상품 출시 지연의 숨은 이유

금융 투자 수익, 최대 49.5% 세금? 그게 무슨 일인가요

요즘 새로운 투자 상품인 종합투자계좌(IMA)가 떠오르고 있지만 사실 숨겨진 복병이 있었네요. 바로 금융소득 종합과세! IMA 수익은 배당소득이나 이자소득으로 분류돼요. 세율은 15.4%인 것처럼 보여도 문제는 소득 합산이에요. 금융소득이 연간 2,000만 원 넘으면 최고 49.5% 세율이 적용될 수 있다는 거죠. 이게 뭐냐면, 원금 보장과 중수익을 내는 상품이라고 홍보해도 실제로는 투자 수익의 거의 절반 가까이를 세금으로 내야 할 수도 있다는 말이에요.

국내·해외 주식 투자와 비교하면?

재미있는 점은 국내 주식 양도차익은 거의 비과세고 해외 주식도 22% 단일세율이에요. 그런데 IMA는 높은 세율을 감당해야 하니 투자 매력도가 떨어지죠. 그래서 일부 투자자들은 IMA보다는 주식 투자에 눈 돌리기도 해요.

절세 방안? 쉬운 것 하나 없어요

중간배당 방식으로 과세 연도를 나누거나, 개인종합자산관리계좌(ISA)에 IMA를 넣자 하는 의견도 나와요. 하지만 중간배당은 요즘 투자 구조상 ‘평가이익’을 실제 현금으로 받지 않고도 세금부터 내야 하는 난감한 상황이 생겨요. ISA 편입은 더 복잡해요. ISA는 위험자산 제한이 엄격해서 IMA의 위험 높은 기업금융 상품을 쉽게 넣을 수 없거든요. 법과 시행령 수정, 시스템 재설계까지 필요하단 말이에요.

세금을 쪼갤 수 없을까?

이자소득과 배당소득을 분리해서 과세한다면 세금 부담을 줄일 수 있는데요, 현재 세법 체계로는 IMA 수익 내부 소득을 명확히 나누기 어렵고 관련 조항 신설이 필요해요.

결국 투자자들은 왜 고개를 돌릴까

정부는 IMA를 모험자본 공급 핵심상품으로 밀고 있지만 높은 세 부담 때문에 투자자들이 망설이고 있어요. 실제 수익 절반 가까이가 세금으로 빠져나간다면 누가 굳이 선택하겠어요?

이럴 때 투자자라면 숫자 뒤에 숨은 과세 체계를 주의 깊게 살펴보고 어떤 투자 방식이 내게 유리한지 꼼꼼히 따져봐야 해요. ‘수익률 좋다’는 말 뒤에는 언제나 세금이라는 그림자가 숨어 있으니까요!